Dividendenaktien: Meine Top 5 Auswahlkriterien

Die Dividendenstrategie zählt zu den beliebtesten Anlageformen. Nach welchen Top 5 Kriterien ich Dividendenunternehmen auswähle, erfährst du in diesem Beitrag.

 

Bei den aufgeführten Kriterien handelt es sich natürlich nicht um starre Vorgaben. Sie sollen lediglich einen gewissen Anhaltspunkt bieten.

 

 

1.  Dividendenrendite

Als Erstes schaue ich mir an, ob das Unternehmen überhaupt eine Dividende zahlt und wie hoch diese ist. Ausschlaggebend ist dafür die Dividendenrendite. Diese wird meist als Information beim Unternehmen in den gängigen Finanzportalen mit angezeigt. 

Die Dividendenrendite kann man auch ganz einfach selbst berechnen, indem man die Dividende ins Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs setzt und dann entsprechend mit 100 multipliziert.

Dividendenaktien mit einer hohen Dividendenrendite sind für Anleger besonders interessant. Ich achte dabei darauf, dass die Rendite mindestens 2,5 % beträgt. Allerdings sollte die Dividendenrendite nicht nur alleine betrachtet werden.

 

 

2. Ausschüttungsquote

Auch die Ausschüttungsquote ist für mich ein wichtiges Kriterium. Hierbei handelt es sich um den prozentualen Anteil der ausgeschütteten Dividendensumme am Unternehmensgewinn.

Anhand der Ausschüttungsquote kannst du beurteilen, ob die ausgezahlte Dividende in einem gesunden Verhältnis zum erwirtschafteten Gewinn steht. Denn ein Unternehmen sollte in der Regel nicht mehr Dividende ausschütten, als an Gewinn erwirtschaftet wurde. 

 

Um die Ausschüttungsquote zu ermitteln, setze ich den Gewinn pro Aktie und die Dividende pro Aktie ins Verhältnis zueinander. Diese Kennzahlen kannst du ebenfalls ganz einfach bei den gängigen Finanzportalen, wie z. B. Onvista entnehmen.

 

Wie hoch die Ausschüttungsquote sein sollte, hängt vom Geschäftsmodell und der Branche ab. Wenn ein Unternehmen 30 % – 50 % der Gewinne in Form von Dividenden ausschüttet, ist das in der Regel eine gute und ausgewogene Quote. Somit wäre noch genug vorhanden, damit ein gewisser Anteil am Gewinn reinvestiert werden kann, um weiter zu wachsen.

Allerdings sollte man sich auch hier nicht ausschließlich auf die Ausschüttungsquote verlassen. Damit meine ich, dass auch diese Kennzahl im Gesamtzusammenhang betrachtet werden sollte.

 3. Dividendenhistorie

Ein weiteres Kriterium bei der Auswahl von Dividendentitel ist die Dividendenhistorie. Wenn ein Unternehmen über viele Jahre hinweg konstant Dividenden ausschüttet, ist das ein gutes Zeichen. Dies zeigt, dass dieses Unternehmen viel Wert darauf legt, seine Anleger mit Dividenden zufrieden zu stellen.

Hierbei prüfe ich, wie lange das Unternehmen bereits eine Dividende ausschüttet. Dabei gilt, je länger, desto besser. Zusätzlich sollte auch ein besonderer Fokus auf die Qualität des Unternehmens gelegt werden. 

 

 

4. Dividendensteigerungen

Neben einer langen Dividendenhistorie ist auch die Steigerung der Dividenden von Bedeutung. Im Idealfall zahlt das Unternehmen jedes Jahr eine Dividende und erhöht diese ebenfalls jährlich. Unternehmen, die sehr unregelmäßig eine Dividende ausschütten, neigen oftmals dazu, dies auch zukünftig zu tun.

Mir persönlich, ist eine verlässliche Dividendenausschüttung sehr wichtig. Daher schaue ich mir ebenfalls die bereits gezahlten Dividenden der letzten Jahre an. Zusätzlich prüfe ich, ob bei Dividendensteigerungen der Gewinn ebenfalls gestiegen ist. Wenn dies nicht der Fall ist und dafür auch kein guter Grund ersichtlich ist, lasse ich lieber die Finger davon.

 

 

5. Geschäftsmodell

Jetzt kommen wir zu einem der wichtigsten Kriterien – ein nachvollziehbares und nachhaltiges Geschäftsmodell. Hierbei geht es darum, dass die Produkte des Unternehmens auch in Zukunft noch relevant sein sollten und somit das Geschäftsmodell auch in vielen Jahren noch ertragsfähig ist.

Nur wie bekommt man das heraus? Genau wissen tut man das natürlich nicht, aber man kann sich so gut es geht über das Geschäftsmodell informieren. Hierzu solltest du wissen, womit das Unternehmen sein Geld verdient und dir einen gewissen Gesamtüberblick verschaffen. Interessant könnten Unternehmen mit einem „Burggraben“ sein. Dabei handelt es sich um Unternehmen, mit einem Alleinstellungsmerkmal. Das bedeutet, dass deren Geschäftsmodell nicht ohne Weiteres kopiert oder übernommen werden kann. 

 

Neben dem Kerngeschäft schaue ich mir gerne noch weitere Kennzahlen an. Insbesondere werfe ich einen Blick auf den Verschuldungsgrad und die Gewinnentwicklung sowie auf die Kennzahlen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) und Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV). Auch auf die Eigenkapitalrentabilität werfe ich einen Blick. Zusätzlich vergleiche ich mehrere Unternehmen der gleichen Branche miteinander. Wie tief du letzten Endes einsteigen willst, bleibt natürlich dir überlassen.

 

 

6. Was ich gerne noch erwähnen möchte

Dividenden eignen sich sehr gut, um sich ein passives Einkommen aufzubauen. Daher ist die Dividendenstrategie auch so beliebt. Allerdings gilt auch hier, dass man seine Anlagen möglichst breit streuen sollte. Dadurch kannst du dein Verlustrisiko etwas minimieren.

Ich möchte in diesem Zusammenhang gerne noch erwähnen, dass es sich bei Dividendenaktien mit einer hohen und konstanten Ausschüttung eher um defensive Titel handelt. Das bedeutet, dass Anleger bei diesen Geschäftsmodellen meist weniger Wert auf hohe Wachstumsraten legen, sondern eher mehr Wert auf eine verlässliche Ausschüttung.

 

Deshalb kann es sich vielleicht eher lohnen, in etablierte Großunternehmen zu investieren. Diese verfügen größtenteils über die bereits genannten Kriterien: Ein verlässliches Geschäftsmodell, eine vernünftige Ausschüttungsquote, regelmäßig absehbare Gewinne und natürlich eine gute Dividendenrendite.

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