Thesaurierende vs. ausschüttende ETFs: Welche Variante ist besser?

Eine wichtige Entscheidung, die beim Investieren in ETFs getroffen werden muss, betrifft die Art und Weise, wie mit den erzielten Erträgen aus dem ETF umgegangen wird. Thesaurierende und ausschüttende ETFs sind zwei gängige Varianten, die hierbei zur Auswahl stehen. Doch welche ist die bessere Wahl?

 

1. Was bedeutet ausschüttend?

 

Ausschüttend bedeutet, dass die Gewinne der im ETF enthaltenen Anteile an die Anleger ausgezahlt werden. Diese Ausschüttungen erfolgen entweder quartalsweise, halbjährlich oder jährlich.

 

Nur, wie funktioniert das genau? Viele Unternehmen zahlen ihren Anlegern eine Dividende – so auch auf die im ETF enthaltenen Wertpapiere. Bei der ausschüttenden Variante werden die Dividenden nach Abzug von Steuern direkt an die Anleger ausgeschüttet und entsprechend dem Verrechnungskonto gutgeschrieben. Oftmals werden diese Zahlungen auch als passives Einkommen bezeichnet.

 

Allerdings hat dies zur Folge, dass sich der Wert deines ETF-Anteils um die Ausschüttung reduziert und sofort besteuert wird. Liegen deine Dividendenzahlungen über dem Sparerfreibetrag, wird die Kapitalertragssteuer inkl. Solidaritätszuschlag plus evtl. noch Kirchensteuer abgezogen und in der Regel automatisch von der Bank abgeführt.

2. Was bedeutet thesaurierend?

 

Thesaurierend bedeutet, dass die Dividenden nicht an die Anleger ausgezahlt, sondern direkt wieder in den ETF reinvestiert werden. Das hat zur Folge, dass deine Anteile mehr wert sind, da der Kurs um die zugeflossenen Erträge steigt.

3. Thesaurierend vs. ausschüttend: Was sind die wesentlichen Vor- und Nachteile?

 

Ein wesentlicher Vorteil bei der ausschüttenden Variante ist sicherlich, dass man regelmäßig Zahlungen erhält. Gerade in Zeiten, wo die Kurse eher seitwärts laufen oder sinken, können Dividenden auf die Anleger motivierend wirken. Zudem kannst du dann selbst entscheiden, ob du das Geld wieder reinvestieren, in andere Wertpapiere investieren oder dein Gehalt oder Rente aufbessern möchtest. Du hast das Geld also zur freien Verfügung. Entscheidest du dich dazu in andere Wertpapiere zu investieren, kannst du dadurch sogar dein Portfolio mehr diversifizieren.

Gleichzeitig kann dies aber auch ein Nachteil sein. Im Falle einer (Re)Investition fallen jedes Mal wieder Transaktionsgebühren an. Daher solltest du darauf achten, dass die Gebühren im Rahmen sind und sich nicht negativ auf die Rendite auswirken. Zudem wächst dein Vermögen auf lange Sicht gesehen meist langsamer, wenn du dir die Dividenden auszahlen lässt. Insbesondere, wenn deine Dividendenzahlungen die Grenze des Sparerfreibetrages überschreiten.

Die thesaurierende Variante eignet sich besonders für Anleger, die langfristig investieren und ihr Vermögen kontinuierlich aufbauen möchten. Die Variante bietet den Vorteil, dass Anleger sich nicht aktiv um die Wiederanlage der Erträge kümmern müssen, da dies automatisch erfolgt. Das spart also Zeit und Geld. Es entstehen dementsprechend auch keine zusätzlichen Gebühren für eine weitere Investition. 

 

Zudem können thesaurierende ETFs von einem steuerlichen Standpunkt aus attraktiv sein, da keine regelmäßigen Ausschüttungen erfolgen, die möglicherweise zu steuerpflichtigen Abzügen führen könnten.

Außerdem kannst du mit der thesaurierenden Variante über einen längeren Zeitraum eine höhere Rendite erwirtschaften, da du vom Zinseszinseffekt profitierst. Denn durch die wieder reinvestierten Dividenden, kann dein Geld immer weiter für dich arbeiten.

Allerdings bist du bei der thesaurierenden Variante weniger flexibel. Da die Erträge wieder in den ETF reinvestiert werden, müsstest du Anteile verkaufen, um daraus Cash zu generieren.

4. Welche Variante ist besser?

 

Welche Variante die bessere ist, kann man gar nicht so genau sagen. Es kommt ganz auf deine persönlichen Ziele und dein Anlagehorizont an.

Ist dir ein passives Einkommen und eine gewisse Flexibilität wichtig, ist die ausschüttende Variante vielleicht die bessere Wahl. Möchtest du lieber langfristig Vermögen aufbauen und fürs Alter vorsorgen, dann ist die thesaurierende Variante wahrscheinlich die bessere Wahl.

Natürlich kannst du auch beide Varianten kombinieren, sodass du sowohl in thesaurierende als auch in ausschüttende Produkte investierst. Dabei solltest du allerdings den steuerlichen Aspekt berücksichtigen.